Sobre el autor

Prólogo

Capítulo 1. Importancia de las Finanzas Internacionales

• ¿Qué son las Finanzas Internacionales?
• Un mundo crecientemente interdependiente: La globalización

Capítulo 2. Sistema Monetario Internacional

• Regímenes Monetarios
• Historia del Sistema Monetario Internacional
• El periodo del patrón oro clásico: 1876-1973
• Ajuste de los desequilibrios en la balanza de pagos bajo el patrón oro.
• El periodo entreguerras (1918-1939)
• Sistema Bretton Woods (1944-1971)
• Funcionamiento y evolución del sistema de Bretton Woods
• El problema de la balanza de pagos de Estados Unidos
• El colapso del sistema de Bretton Woods
• El actual sistema monetario internacional
• Tipos de cambio fijos versus flexibles

Capítulo 3. Balanza de Pagos

• Contabilidad de la balanza de pagos
• Cuenta corriente
• Cuenta de Capital
• Cuenta de reservas oficiales
• Contabilidad por partida doble
• Discrepancia estadística
• Medición del déficit o del superávit
• Contabilidad nacional y la balanza de pagos

Capítulo 4. Mercado de divisas

• Definición del mercado de divisas
• Funciones del mercado de divisas
• Segmentos del mercado de divisas
• Participantes en el mercado de divisas
• Fechas de entrega y modo de operación
• Tipos de cambio directos y cruzados
• Arbitraje de divisas
• Especulación en el mercado spot

Capítulo 5. Mercado cambiario a plazo

• Introducción
• Contrato a plazo
• Cotizaciones a plazo
• Tipo de cambio a plazo y tipo de cambio al contado esperado en el futuro
• Perfiles del rendimiento de las transacciones a plazo
• Coberturas con forward
• Coberturas en el mercado de dinero
• Contrato a plazo (forward)
• Mercado de dinero
• Tipos de cambio a plazo
• El diferencial cambiario a plazo
• Cierre de la posición a plazo
• Los swap
• Swap-in de dólares
• Swap forward-forward
• Swap-out de dólares
• Préstamos paralelos (back-to back loans)
• Marco institucional de los swap
• Distribución de los swap

Capítulo 6. Futuros en moneda extranjera

• Mercados de Futuros
• Especificación de los contratos (IMM)
• Lectura de las cotizaciones
• Requerimientos de margen
• Cierre de la posición a futuro
• Especulación con futuros
• El tipo de cambio a futuro
• Determinación del precio teórico de futuros basada en la teoría de arbitraje
• El comportamiento del tipo de cambio a futuro en el tiempo
• Perfiles de rendimiento de los contratos a futuro
• La cobertura con futuros
• Riesgo de base de la cobertura con futuros
• Resultados de la cobertura
• Vínculo entre los mercados de futuros y los mercados a plazo
• Ejemplo de arbitraje entre los mercados a futuro y a plazo

Capítulo 7. Opciones en moneda extranjera

• Vocabulario
• Mercados de opciones
• Valuación de las opciones
• Perfiles de rendimiento y aplicaciones de las opciones call
• Perfiles de rendimiento y aplicaciones de las opciones put
• Paridad put-call

Capítulo 8. El tipo de cambio: Enfoque fundamental

• Tipo de cambio de equilibrio
• Gasto interno y tipo de cambio
• Cuenta de capital y tipo de cambio

Capítulo 9. Paridad de las tasas de interés

• Demanda de activos en una divisa
• Paridad de las tasas de interés
• Equilibrio en el mercado de divisas
• Tipo de cambio de equilibrio
• Tasas de interés, expectativas y equilibrio en el mercado de divisas
• Arbitraje de intereses cubierto

Capítulo 10. Dinero, tasas de interés y tipo de cambio

• Introducción
• Demanda individual de dinero
• La demanda agregada de dinero
• Tasa de interés de equilibrio
• Política Monetaria y tasa de interés
• Producto Nacional y tasa de interés
• Oferta monetaria y tipo de cambio a corto de plazo
• La oferta monetaria en México y el tipo de cambio
• La oferta monetaria en Estados Unidos y el tipo de cambio
• El Dinero y el tipo de cambio a largo plazo

Capítulo 11. Paridad del poder adquisitivo

• Introducción
• Ley del precio único
• Paridad del poder adquisitivo absoluta
• Paridad relativa del poder adquisitivo
• Relación entre tasas de interés y tasas de inflación

Capítulo 12. Modelo general del tipo de cambio a largo plazo

• Tipo de cambio real
• Un incremento de la demanda mundial de productos mexicanos
• Un incremento de la demanda mundial de productos mexicanos
• Aumenta la productividad y la competitividad del sector exportador
• La productividad de trabajo aumenta a un ritmo mayor que los salarios
• Paridad de las tasas de interés reales
• Cambio de la paridad real, sobrevaluación y subvaluación

Capítulo 13. Política económica y tipo de cambio

• Introducción
• Producto nacional, tipo de cambio real y cuenta corriente
• El efecto volumen y el efecto valor
• El mercado de productos y la función DD
• Factores que modifican la función DD
• Mercado de activos y la función AA
• Factores que desplazan la función AA hacia arriba
• Equilibrio a corto plazo de una economía abierta
• Cambios en la política monetaria
• Cambios en la política fiscal

Capítulo 14. Tipos de cambio fijos e intervención del banco central

• Introducción
• Intervención del banco central en el mercado de divisas y la oferta monetaria
• Políticas de estabilización con el tipo de cambio fijo
• Devaluación
• Crisis de la balanza de pagos
• Error de la política monetaria de México en 1994

Glosario

Bibliografía

Índice Analítico